2024 年千帆星座首批组网卫星发射，卫星互联网产业前景广阔
2024年8月5日，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式在太原举行。“千帆星座”计划从2023年启动，星座包含三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计，目的是满足不同地区用户的不同需求，提供广泛稳定的通信服务。第一阶段，到2025年底，实现648颗星提供区域网络覆盖;第二阶段，到2027年底，648颗星提供全球网络覆盖;第三阶段，到2030年底，实现1.5万颗星提供手机直连多业务融合服务。
业内人士表示，卫星互联网作为地面通信系统的有效补充和未来6G的重要组成部分，下游应用市场广阔，具有较大的商业潜力和前景。近期产业发展如火如荼，如我国试验卫星陆续发射、多地出台产业支持政策、终端应用不断普及、海外星链发展日益壮大等，卫星互联网有望迎来市场“破茧”和产业链“成蝶”的重要历史发展机遇期。
事件驱动 “千帆星座”首批组网卫星发射仪式举行
8月5日，有中国版“星链”之称的“千帆星座”首批组网卫星发射仪式在太原举行，首批卫星以“一箭18星”升空入轨，完成G60低轨通信卫星计划首次布局，中国版“星链”即将闪耀太空。
“千帆星座”又名“G60星链计划”。由上海垣信卫星科技有限公司主导，计划发射超1.2万颗低轨卫星，旨在提供高速互联网服务。2023年7月，上海市松江区委书记在新闻发布会上表示，松江打造低轨宽频全球多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网。计划于2023年启动建设，包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计，计划完成后将大幅提升中国在全球卫星通信领域的竞争力，为国内用户提供更广泛、更高质量的通信服务。建设第一阶段目标为，到2025年底，实现648颗星提供区域网络覆盖;第二阶段，到2027年，648颗星提供全球网络覆盖;第三阶段，到2030年底，实现1.5万颗星提供手机直连多业务融合服务。
根据上海垣信卫星科技有限公司透露的信息，“G60星链”发射周期将从2024年至2030年，共分为三个阶段，最终将实现1.5万颗星座计划，可以为用户提供手机直连卫星的服务。垣信卫星的大股东为上海联和投资，而上海联和投资是上海国资委100%控股的企业，因此，垣信卫星有望整合上海地区优质的航天资源。此前，垣信卫星进行了A轮融资，规模高达67亿元，一举成为卫星企业最大的公开融资规模，这将为G60星座计划提供资金保障。
行业现状 我国卫星互联网产业发展迅速
2023年7月，卫星互联网技术试验卫星成功发射，标志着我国卫星互联网建设大规模部署条件已具备。2024年6月，海南商业航天发射场双工位就绪，完成设备设施安装调试，进入首发箭全系统合练阶段。2024年8月5日，“千帆星座”上演的“一箭18星”技术进一步验证我国火箭的运载能力，有助于降低卫星发射成本，为后续大规模卫星发射奠定坚实基础。
“G60星链”的落地意味着国内卫星互联网产业链的进一步扩容以及在制造端和应用端的更进一步，卫星技术在手机创新、自动驾驶、防灾减灾、物联网等市场的开拓有望加速推进，行业迎来巨大的发展机遇。
此外，国家一系列重大政策落地释放，推动商业航天加速发展。2024年，“商业航天”首次被写入《政府工作报告》作为新增长引擎之一，地方政府亦纷纷出台相关政策为商业航天行业提供支持。2021年起，国家、地方及民营三批队伍联手打造星网，其中“G60星链”由上海等长三角9大城市共同打造，计划将超1.2万颗卫星送入轨道，打造中国的第二个低轨卫星大星座，与的竞争。
目前，我国卫星互联网发展迅速。根据已经发布的卫星星座规划，我国卫星互联网卫星规划的发射总量接近1.6万颗，其中，中国卫星网络集团有限公司的“星网工程”(GW)计划规划总量近1.3万颗。2023年，我国卫星互联网产业规模超过330亿元人民币。随着上海“G60星链”等大工程开始实施，我国现有航天发射运力远远不能满足需求，存在着巨大的运力缺口。同时，各国低轨星座计划发展迅速，低轨巨型星座已成为全球争夺空间战略资源的 “新战场”。
选股思路 制造环节受益于卫星发射增量需求
浙商证券表示，卫星制造环节配套上市公司数量多、产业爆发后规模经济效益强，后续有望随低轨道通信卫星星链建设实现爆发式增长，建议关注产品技术核心、附加值高的载荷、元器件、模块控制、总装等环节，建议重点关注中国卫星、中国卫通、国博电子、臻镭科技、铖昌科技、航天电器、星网宇达、上海瀚讯、中科星图、航天宏图、航天工程、航天动力、斯瑞新材、派克新材、九丰能源、高华科技、西部材料、宝钛股份、超捷股份等。
开源证券指出，我国卫星互联网产业发展已经较为完善。展望产业链各环节，受益情况各有不同。卫星制造环节优先受益于卫星发射增量需求，建议关注卫星载荷供应商、卫星平台零部件供应商;卫星发射环节建议关注发射资源分配、发射节奏及技术发展带来的产业催化;地面设备环节建议关注高价值量核心网建设各环节以及终端市场;此外，星网、垣信分别牵头星网、G60，双线共进，有望快速构建卫星网络。
开源证券认为，卫星互联网作为地面通信系统的有效补充和未来6G的重要组成部分，下游应用市场广阔，具有较大的商业潜力和前景。近期产业发展如火如荼，如我国试验卫星陆续发射、多地出台产业支持政策、终端应用不断普及、海外星链发展日益壮大等，卫星互联网有望迎来市场“破茧”和产业链“成蝶”的重要历史发展机遇期。受益标的为海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。
宗禾
