生成式 AI 市场爆发,产业链企业受益但竞争激烈利润微薄

aixo 2024-08-16 13:30:25
服务器 2024-08-16 13:30:25

尽管生成式AI市场的爆发还未给AI公司在业绩上带来明显提振,产业链企业却已经在这波红利中受益。近日, 工业富联 公布的2024年上半年财报显示,该公司营收和归母净利润都实现了两位数的同比增长。

市场对AI 服务器 的强劲需求为工业富联带去了大量订单,工业富联AI服务器收入在今年二季度同比增长超270%。然而产业大爆发的同时,“分羹”的竞争者也在增加,为了获得更多订单,这些厂商纷纷降价来争夺市场,这也导致玩家们利润微薄,当然也包括工业富联。

这恐怕是短期内难以改变的行业情况。业内人士表示,好在工业富联相较于其它厂商具备一些优势,比如拥有丰富的客户资源,也有一定的规模化优势,但在核心技术方面仍然有待提升。

云计算 跃升至第一大收入来源

财报显示,2024年上半年,工业富联实现营收2660.9亿元,同比增长28.7%;归母净利润为87.4亿元,同比增长22%。

工业富联表示,收入增速加快的原因,在于品牌客户不断增加AI服务器订单。

受益于生成式 人工智能 等应用对云基础设施需求增加,下游AI服务器需求增长强劲。据工业富联财报,2024年上半年,该公司云计算收入同比增长60%,AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%,收入同比增长超230%。

尤其在二季度,工业富联云计算收入占总体收入的比重达到了55%,跃升至该公司第一大收入来源,云计算收入同比增长超70%;AI服务器收入同比增长超270%,占整体服务器营收比重提升为46%。

2023年,工业富联第一大收入来源还是通信及移动网络设备,收入占比大约为58.6%,云计算收入占比大约为40.8%。这意味着,短短半年时间,工业富联的收入结构已经发生了较大的变化。

工业富联表示,针对客户新一代AI服务器,公司产能已充足到位,下游订单能见度高,同时,随着AI的飞速发展,2024上半年北美云服务商开源模型争相发布,头部云服务商陆续上调全年资本开支,不断加码AI相关投入,推动云基础设施建设及数据中心升级扩容。今年上半年,工业富联与全球主要服务器品牌商合作进一步深化。

工业富联对于AI服务器市场抱有很大的野心。在今年一季度业绩说明会上,工业富联董事长郑弘孟曾预计,2024年公司AI服务器达全球市场份额的40%。

《华夏时报》记者就当前该公司AI服务器在全球市场的占比采访了工业富联,截至发稿,对方未给出回复。

AI服务器市场竞争加剧

自2023年生成式AI产业爆发以来,大模型产品迭代如火如荼,并带动算力需求持续成长,各家厂商不断扩增资本支出布建AI算力及企业生成式 AI模型 落地,使 AI训练 及推理服务器需求持续成长。

据研究报告,2024年大型云服务商及品牌客户等对于AI服务器的需求未歇,预计2024年AI服务器全年出货量达167万台,年增长率达41.5%。

除了工业富联,其它服务器厂商也在今年上半年取得了不错的成绩。 浪潮信息 此前公布的业绩预告显示,今年上半年其营业收入同比增长60%以上;归属于上市公司股东的净利润为5.5亿元—6.5亿元,较去年同期增长75.56%—107.48%;扣除非经常性损益后的净利润扭亏为盈。

然而,值得一提的是,尽管在AI服务器的强劲需求带动下,工业富联云计算业务的收入跃升至公司第一,这块业务也是工业富联毛利率最低的业务,2023年仅为5.08%,而其它两大业务通信及移动网络设备、工业 互联网 的毛利率分别为9.8%和49.81%。

不只是工业富联,在最近一段时间公布的财报数据中,超微电脑、戴尔以及 惠普 等AI服务器供应商也出现毛利率下滑的现象。

GKURC产经智库首席分析师丁少将就此对《华夏时报》记者表示,AI服务器毛利率偏低,主要有两方面原因。“一是随着生成式AI的爆火,AI服务器市场竞争激烈,不少服务厂商压低价格抢占市场份额,盈利空间下降;二是这些厂商在研发投入上加大力度,一些上游的核心器件,比如 AI芯片 ,价格非常高,就推高了它们的成本。”

丁少将认为,在与其它厂商的竞争中,工业富联的优势在于拥有成熟的客户资源,经济支撑能力较强,也有一定的规模化优势,与上游企业联系比较紧密,而劣势就是品牌议价能力还有待提高,核心技术也有待进一步加强。

AI成业绩增长核心 驱动力

除了云计算服务业务,工业富联旗下另外两大业务也受益于AI,尤其是通信及移动网络设备业务。

2023年,受通货膨胀与升息影响,全球终端需求放缓,电信营运商纷纷调整策略,工业富联通信及移动网络设备业务收入下滑5.81%。

这一下滑趋势在今年上半年得以扭转。2024年上半年,工业富联通信及移动网络设备业务收入实现稳步提升,整体400/800G高速 交换机 营收年增长 30%,800G交换机上半年开始出货,预计全年可贡献增量;其中,第二季度这一板块收入同比增长20%,AI服务器相关的400G、800G高速交换机营收同比增长70%。

工业富联在财报中指出,人工智能工作负载和相关数据中心基础设施实现快速增长,对交换机的交换容量和端口速率提出更高要求,推动需求向更高性能产品迭代。Dell’Oro及IDC等研究显示,随着AI数据中心的建设和升级热潮,网络交换机市场将迎来蓬勃发展,预计2023—2026年间,AI数据中心网络交换机的收入复合年增长率将达到55%。

而在 工业互联网 方面,工业富联称,公司在上半年继续以AI 技术推动智能制造转型升级,聚焦自动化、 机器人 化、数字化、智能化的“四化融合”,通过工业互联网业务对外输出科技服务,已服务国内超过200家企业客户,涵盖10大行业,规模化推广之路进一步提速。截至2023年末,全球共有153座“灯塔工厂”,其中中国有62 座灯塔工厂,工业富联参与建成了9座。

至于工业互联网的具体收入情况,工业富联并未在半年报中披露。

可以看出,AI对于工业富联旗下业务的提振作用是比较明显的。该公司也在公告中表示,未来将紧抓 数字经济 与AI 发展机遇,完善全球产能布局,积极加大研发投入,更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求,巩固“双龙头”地位。

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