全球算力稀缺下，如何看待端侧 AI 设备投资前景？｜钛媒体AGI

端侧模型成了科技巨头的兵家必争之地，继在谷歌、三星和微软后，苹果也加入了战局。

五一假期之前，苹果发布全新开源语言模型（LLM）OpenELM系列，分为指令微调和预训练两种模型，有0.27B、0.45B、1.08B、3.04B四种参数版，拥有生成文本、代码、翻译、总结摘要等功能，可完全在本地设备上运行，无需连接云服务器，引发市场关注。

过去苹果生态相对封闭，如今它却也以开源姿态加入大模型浪潮当中，借此追上 AI 热潮。据市场预估，苹果首款 AI iPhone 手机将于今年9月发布。

苹果CEO蒂姆·库克（TimCook）5月1日财报电话会上强调，苹果内部正进行大量生成式 AI 方面的工作。

“我们会抓住生成式 AI 领域的发展机遇。我们正在进行重大投资，并期待很快与我们的客户分享一些非常令人兴奋的事情。我们相信AI 的变革力量和前景，我们相信我们拥有使我们在这个新时代脱颖而出的优势，包括苹果公司将硬件、软件和服务无缝集成的独特组合，突破性的苹果芯片与我们行业领先的神经引擎、以及我们的技术、对隐私的坚定不移的关注是我们创造的一切的基础。”库克表示。

但与此同时，端侧 AI 存在数据不精准、“幻觉”严重、无涌现能力等问题，因此被更多人认为其不代表AGI行终局，远不如基础大模型（Foundation model）发展。那么，在当前中美算力差距下，我们如何看待端侧 AI 设备投资前景？

钛媒体AGI利用中信建投的多份研究报告，一探 AI 终端市场的未来。

AI模型下沉至终端，AI PC/Phone时代已来

首先，什么是端侧 AI？

“端侧AI”是指 AI 可以直接在移动设备上处理数据，而无需连接到服务器或云。它带来了许多好处，包括低延迟、高安全性和高灵活性。

端侧AI即使设备没有连接到网络，也可以随时使用。要充分地实现这一技术，强大的嵌入式神经网络处理器（NPU）性能至关重要。

（图片来自三星官网）

其次，端侧AI可以实现比以前更强大的功能。

它提高了图片和视频质量，并能实现高质量的内容识别处理。视觉大模型（LVM）和大语言模型（LLM）等更复杂的生成式 AI 实现轻量化，无需传输到云端，立即在边缘设备上处理数据。高性能NPU可处理这些功能所需的复杂计算。

与云端模型相比，端侧AI终端具有三大关键特点提高用户使用体验：1）承载个人的大模型，安全性增加，满足用户隐私保护需求。2）可靠性更强，本地端能够实现即时响应。3）成本降低，用户与厂商实现双赢。

利用高通/三星/联发科/英特尔等多款最新芯片，AI终端提升了NPU的性能，为端侧AI时代奠定了基础。这使得图像、语言等生成式 AI 可以在设备上运行，并将扩展到视频和音频，从而接近多模式AI。

目前，OPPO、vivo、小米等多款安卓手机，以及联想、戴尔、荣耀、华为等多款 AI 电脑终端均已布局大模型技术。

其中，对于PC市场来说，换机周期临近叠加Windows更新换代，催化PC市场复苏反弹。

全球PC市场在过去十年经历衰退->复苏->衰退的轮动，预计2023年将重回近十年历史底部。笔记本电脑是PC市场的主流出货形态，最佳更新周期为4年，2020年-2021年全球新冠疫情催生居家办公、教育需求而购置的大量笔记本电脑正逐渐接近换机时限。此外，历史上，Windows各代版本的支持终止是B端换机的重要驱动力，广泛应用的Win10将于2025年底停止支持，届时B端换机的需求有望获得提振。

到了2024年，硬件巨头布局AI PC决心强烈。

实际上，终端侧AI拥有成本、能耗、可靠性、安全和个性化优势，应用价值逐步显现。PC作为生产力工具，交互方式全面、性能优势突出，有望成为AI终端落地最快的应用之一。英特尔、AMD、高通等PC产业硬件巨头正积极推动AI PC发展，品牌厂也在努力完善产品设计与集成。在软件领域，微软和其他第三方软件厂商正将更多AI功能融入其产品中。

PC的AI智能化由硬件和软件协同驱动，重塑PC使用体验。

一方面，AI应用的稳定运行需要硬件提供充足地算力支持。另一方面，软件层可以提升AI应用的使用体验。经过近几年的不断发展，目前硬件端和软件端共同趋于成熟，预计PC端AI智能化进程将进入快车道。

随着硬件与软件的协同进步，AI PC产品将逐渐走向成熟，2024年有望成为AI PC的元年。

中信建投分析认为，AI PC产品的涌现，一方面有望催化换机潮，从而带动全产业链受益；另一方面，也将促进核心零部件价值量提升，其中，处理器、存储直接受益确定性高，散热、电池等环节有望间接受益。