亚马逊近30年最大对外投资：向AI创业公司Anthropic再投40亿美元

作者 | 《财经》研究员 吴俊宇编辑 | 谢丽容

这是亚马逊近30年最大的一笔对外投资，也是两年来对的第三次投资

美国东部时间11月22日，亚马逊宣布向AI创业公司再投资40亿美元。这笔投资以可转换债券的形式分阶段进行，首笔付款为13亿美元。

这是亚马逊近30年最大的一笔对外投资，也是两年来对的第三次投资。今年 3 月，亚马逊曾向投资27.5亿美元。2023年9月，亚马逊也曾对投资12.5亿美元。

迄今为止，亚马逊总计已向投资80亿美元，是的最大投资者，持股比例为58.4%。的第二大投资者是谷歌，2023年谷歌曾向投资23亿美元。谷歌对的持股比例为14.6%。

国际创投数据库数据显示， 2021年成立至今已进行11次募资，募资金额高达137亿美元。投资者包括亚马逊、谷歌、门罗基金(Menlo )、星火资本(Spark )、阿布扎比先进技术投资公司( )等。

今年5月，曾估值184亿美元。报道称，今年9月开始与投资者洽谈以最高400亿美元估值获取新融资。此次获取亚马逊的投资后，未公布最新估值消息。

目前，主要竞争对手是微软投资的AI创业公司。今年10月，获得66亿美元融资，估值高达1570亿美元。

亚马逊投资的核心目的是，强化亚马逊AWS的市场竞争力。一位中国企业服务领域的机构投资人甚至对《财经》表示，亚马逊和、微软和之间的“代理人竞争”正在升温。

亚马逊AWS一直是全球最大云计算公司，国际市场调研机构今年7月数据显示，2023年亚马逊AWS在全球公有云IaaS(基础设施)市场份额为39.0%。

2023年以来，亚马逊AWS和微软智能云(微软智能云包括Azure、服务器、数据库、、咨询服务等业务)的竞争日趋激烈。近两年，微软依靠投资AI创业公司最早吃到大模型红利。和微软智能云高度绑定，位于模型平台层，微软智能云位于基础设施层。的训练模型需要使用微软智能云的训练算力。当企业客户使用的大模型时，也会消耗微软智能云的推理算力。

微软智能云营收增速逐步提升，甚至超越了亚马逊AWS。近两年来，微软智能云正在持续缩小与亚马逊AWS的差距。2023年，微软Azure全球市场份额为23.0%，较2022年小幅上升1.5个百分点。

亚马逊不断加码注资，与微软多轮投资逻辑类似。报道称，亚马逊此轮投资提出的一个重要条件是，必须使用亚马逊AWS的云计算服务。亚马逊还希望使用亚马逊自研的 AI训练芯片、 AI推理芯片训练部署其大模型。

目前，的系列模型被集成在亚马逊AWS 模型平台上。模型平台上还有其他公司的数十款三方模型，但的系列模型地位特殊。一位亚马逊云科技中国区人士向《财经》提到，系列模型性能很强，是目前市面上几乎唯一可以和GPT-4对标的模型。因此，大部分亚马逊云科技的客户，会默认首选系列模型。

在这种合作关系下，会带来大量训练、推理算力消耗，直接带动亚马逊AWS的收入增长。甚至还会吸引一批对生成式AI感兴趣的企业客户，进而间接带动其他基础云产品的交叉销售。这场合作的最终最大受益者仍然是亚马逊AWS。

一位中国头部云厂商管理层曾对《财经》解释，企业客户在使用大模型和生成式AI的同时，不仅会带来训练、推理等AI算力消耗，还会积累大量业务数据进而带动公共云四大件(计算、存储、网络、数据库)等基础云产品的销售。

事实上，这套打法在过去几个季度已经取得了成效。亚马逊AWS的营收增速连续五个季度回升，2024年三季度营收增速已经达到近两年的高点。

2024年三季度，亚马逊管理层在财报电话会议中披露，亚马逊AWS的AI业务在2024年三季度达到了数十亿美元，年增长率超过100%。AWS的AI业务增速是AWS自身增长速度的三倍以上(相关报道可见《AI开花云结果，美国三大云厂营收增速已达近两年高点》)。