AI 投资高景气，ST 制度引发关注，优胜劣汰机制逐步形成

全球AI投资持续高景气度。

近期，部分上市公司因被实施ST引发二级市场较高关注。

6月6日，证监会上市公司监管司司长郭瑞明就此事答记者问表示，ST制度的目的是向投资者充分提示上市公司相关风险，满足一定条件后可以申请撤销。其中，ST为“其他风险警示”，不会直接退市。这些上市公司的相关问题和风险，大多已通过立案公告、责令改正措施、财务信息披露等方式多次反复提示。郭瑞明还表示，A股市场优胜劣汰机制正在逐步形成，预计短期内退市公司不会明显增加。

记者注意到，在市场出清的过程中，也有上市公司逐步走出“困境”。6月6日晚间，*ST富吉、*ST慧辰、ST国安、ST实达4家此前被实施退市风险警示、其他风险警示的上市公司宣布“摘帽”，下周将变更股票简称。

16亿元算力大订单锁定业绩

6月6日晚，云天励飞公告称，公司与德元方惠签署了《AI算力运营合作框架协议》，约定德元方惠向公司购买总算力规模约的AI训练及推理异构算力服务，服务期限为36个月，预计三年内公司将获取收入约16亿元。

公司对此表示，该算力服务将对公司经营业绩具有积极影响。翻看公司历史营收和净利情况来看，2021年至2023年公司营收规模分别为5.66亿元、5.46亿元、5.06亿元；扣非净利润一直亏损，2021年至2023年分别亏损4.43亿元、5.29亿元和5亿元。该合同服务费接近过去三年公司营收总和，合同的签署意味着公司未来三年营收和净利润都将得以改善。

资料显示，云天励飞主要凭借“算法芯片化”的核心能力和“端云协同”的技术路线，在数字城市、人居生活等领域成功落地一系列标杆式解决方案，为各行业带来安全、智慧、便捷的AI体验。公司于2023年4月4日登陆科创板，上市当日最高上涨127元/股，累计跌幅近八成，最新市值为91.2亿元。

广东将打造国内领先算力网络，AI投资持续高景气度

近日，广东省发布关于人工智能赋能千行百业的若干措施，目标到2025年，全省算力规模超过，人工智能核心产业规模超过3000亿元。

到2027年，全省人工智能产业底座进一步夯实，算力规模超过，全国领先的算法体系和算力网络体系基本形成；智能终端产品供给丰富，在手机、计算机、家居、机器人等8大门类，打造100款以上大规模使用的智能终端产品，人工智能核心产业规模超过4400亿元；聚焦制造、教育、养老等领域，打造500个以上应用场景，各行各业劳动生产率显著提升。

另外，广州、深圳将发挥国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区角色，一批人工智能产业创新中心、云计算服务平台将被建立起来。

二级市场方面，近日，人工智能芯片巨头英伟达大涨，连续三日续创历史新高，带动A股电子产业链热度飙升。工业富联昨日“喜提”涨停板，全天成交额76.75亿元，主力资金净买入19.12亿元，成交额与主力资金净买额双双高居A股榜首。

英伟达利好频出，国内相关领域的公司同样受到机构的关注。中航证券分析称，英伟达超预期的表现，再次验证了全球AI投资的持续高景气度，叠加近期、等大模型的陆续发布，A股市场的AI行情有望迎来“二次启动”。

据数据宝统计，人工智能概念股中，金盾股份、荣科科技、工业富联、川宁生物、长虹美菱5股年内涨超50%。

从资金流向来看，5月以来，北上资金增持18股超1亿元，其中澜起科技、石头科技获净买入超10亿元。

澜起科技北上资金增持金额达12.23亿元，排在第一。公司近日在互动平台上表示，受益于AI产业趋势对相关产品需求的推动，截至2024年4月22日，公司预计在2024年第二季度交付的PCIe 、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金额合计已超过人民币9000万元，上述三款AI高性能“运力”芯片呈现良好成长态势。