ST股复牌暴跌20%HBM技术成存储厂商战略要地
涉及“专网通信案”被罚，这只ST股复牌暴跌20%
HBM技术作为存储领域的关键技术，正成为众多存储厂商争夺的战略要地。ST瑞科在经历一个交易日的停牌后于5月21日复牌，不幸遭遇开盘即跌停的困境，午间收盘时跌幅达到了20%，跌停板封单量大。此番波动前夜，公司收到了证监会的《行政处罚决定书》，揭露了自2019年起公司参与的专网通信业务实为无实质的虚假循环，导致公司被施以其他风险警示，股票简称变更为“ST瑞科”。
与此同时，HBM芯片市场展现出另一番景象。SK海力士与美光科技两大巨头相继宣布其HBM产能在未来两年内几乎售罄，预示着针对人工智能领域的“超高速、高容量、低功耗”存储需求将迎来井喷式增长。市场分析预计，到2029年，HBM市场规模将从2024年的约25.2亿美元猛增至79.5亿美元，年复合增长率超过25%。三星、SK海力士和美光等行业领头羊正加速扩张产能并推进HBM技术迭代，以应对来自高性能计算、人工智能及数据中心领域的强烈需求。
2023年以来，受AI GPU需求激增等因素影响，HBM价格显著上扬，2024年的市场热度不减，相关产业链公司的股价也随之上升。尽管HBM生产面临良率与晶圆面积挑战，但因其高利润与持续增长的需求，各大厂商仍将其生产列为优先。集邦咨询的研究指出，HBM在先进制程中的生产比重显著，预计到年底将占据相当份额。
聚焦A股市场，HBM概念板块虽规模不大，但其中不乏潜力股。尽管板块整体表现稍逊于大盘，仍有雅克科技、香农芯创逆市上扬。一季度财务数据显示，该板块近半数公司净利润同比增长，兴森科技与华海诚科更是实现了翻倍增长。华海诚科透露，其适用于HBM封装的产品已通过客户验证，正进入送样阶段，业绩增长受益于市场回暖与政策支持。
对于未来的增长潜力，壹石通、兴森科技等七家公司受到多家机构的乐观预测，认为其2024年及2025年净利润增速将超过20%。其中，壹石通因多项新技术布局和长期潜力，被长江证券特别提及。而盛美上海，作为具备全面湿法清洗与封测设备生产能力的企业，在HBM应用领域前景广阔，据机构预测，其股价上涨空间居首。
