美光扩充 HBM 产能，DRAM 成本或上涨，戴尔发出警告

身为电子科技爱好者，特别关注甬兴证券发布的每周电子存储芯片观察报告，该报告深入剖析当下市场趋势，准确预判未来走向。现将个人思考分享如下。

NAND市场的微妙波动

近期，NAND晶粒价格呈现波动趋势，显示市场的敏感与复杂性。据悉，上周现货NAND晶粒价格在22个品种中上涨或下跌了-2.03%至3.05%不等，平均跌幅为-0.14%。虽然此类调整对于普通消费者并无明显影响，但作为业内观察者，我们了解每一数据变化都预示着市场走向。

近日，铠侠宣布其将于2026年大规模量产第十代NAND闪存产品的计划，该消息引起业界广泛关注。据悉，新NAND闪存采用低温蚀刻技术，能在低于常规水平的温度下进行晶圆加工，提高生产效率，并有可能通过降低能耗实现环保效果。我们对此感到欣喜之余，更期待此项创新技术将引领市场变革。

DRAM市场的成本上涨预期

近期的DRAM市场动态引发广泛关注。据最新数据表明，上周DRAM颗粒的现货价整体稳定于-2.52%到0.15%内，平均微降0.67%。虽价格波动有限，但戴尔首席运营官针对下年半期的预期表示，SSD与DRAM成本或将出现季节性增长，涨幅预计达到中至高位个位数百分比，无疑给厂商造成一定压力。

这种成本攀升将对终端产品定价产生决定性影响，或进一步加大消费者购买压力。身为业内人士，对此态势的忧虑与希冀交织，既警惕其引发的经济波动性，又期待着市场对此作出相应回馈及调整。

HBM市场的强劲发展

根据HBM市场最新动向，美光计划在未来五年实现HBM市场占有率提升至20%-25%。这表明美光对HBM的技术实力和市场认同度信心满满。为支撑这一目标，美光正在全力推进HBM技术创新和生产能力提升，以此来应对市场对于高性能存储解决方案的热切需求，期待以此推动行业整体的进步与发展。

在讨论HBM技术未来发展的广阔前景时，我充满激动。面对计算机芯片需求的持续增长，HBM作为卓越的存储解决方案，其市场需求将必然水涨船高。这不仅使美光公司获得稳健商机，更为整个行业带来新的生机与活力。

市场端的变化与调整

在市场环境中，部分渠道和行业内eMMC产品价格轻微下滑，此现象反映出市场在淡季期间的自然调适。尽管这些价格波动尚未引发显著市场震动，却暗示着供需关系的微妙变化。对此，我们既保持谨慎态度，又怀有期待之情。谨慎是出于对市场自身调节能力的信心；期待则源于对未来商业潜力展望的热切。

行业未来的展望

甬兴证券深度剖析的报告全面展现了电子产业存储芯片市场的演变历程，其中经历了无数次的创新和探索挑战。无论是NAND闪存价格的细微波动，还是DRAM成本的预期上升，亦或是HBM市场的异军突起，皆在其中。

在快速变化的时代背景下，理解和适应行业走向显得尤为关键，对所有市场参与者都是如此。笔者期待着未来科技发展及市场变革能够为人类生活提供更多便利与可能性。

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