半导体行情暂歇资金热度持续,科特估概念走火机构解读

aixo 2024-06-17 11:15:24
存储 2024-06-17 11:15:24

上周,半导体在“狂飙突进”后行情暂歇,中证半导指数连续三日收绿。不过资金面看,在科特估概念催化下,半导体板块的资金热度仍持续。

场内数据显示,上周下行期间,半导体设备ETF()连续两日均为净申购状态,两日合计净申购676万元;近20日、近30日,该ETF趋近净流额分别升至1587万元、3535万元。

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近期受半导体行情带动,“科特估”概念走火,机构认为“科特估”指代“科技特色估值”。具备两个主要特征:一是“科含量”高,兼具技术密集型和资金密集型双重特征,主要分布在国产替代及自主可控领域;二是部分具备较强科创属性和科技前景的领域当前估值偏低,行业有估值修复的需求。

对此,国联证券认为,或可关注资产重、研发周期较长、当前国产化率较低,同时当前具备估值优势的细分领域。其中电子领域,或可关注半导体尤其是半导体材料和半导体设备领域机会。

展望下半年市场,东莞证券认为,大基金三期蓄势待发,设备、材料国产替代行稳致远。头部企业通过加大在“卡脖子”领域的研发投入,引领核心技术的国产替代进程。产业政策方面,集成电路产业战略地位显著,国家先后出台一系列集成电路投资税收减免、政府补贴相关政策,举国之力保障供应链安全,促进行业健康发展。

大基金三期于近期成立,注册资本超前两期总和,彰显出国家坚决发展半导体产业的决心。当前我国在半导体设备、材料领域的整体国产化率偏低,在政策加码保驾护航、内资晶圆厂大力扩产和下游终端需求回暖等多重因素的共同驱动下,国内半导体设备与材料企业有望实现较快成长。

【借道半导体设备ETF(),布局半导体周期复苏】

半导体设备ETF()成立于2023年8月21日,是全市场中首只跟踪中证半导指数的ETF基金。主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司,前十大成份股占比约76%,指数集中度相对较高;行业分布上更侧重上游设备、材料等,其中“半导体设备+半导体材料”占比近64%。

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半导体行业具备强周期性,在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间,聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%,高于主流半导体全产业链指数,呈现更高弹性特征。

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本文源自:金融界