半导体板块逆市拉升,美限制投资引发关注,中信证券解读规则细化

aixo 2024-06-24 10:27:36
存储 2024-06-24 10:27:36

半导体板块24日盘中逆市拉升,截至发稿,敏芯股份、纳芯微涨超7%,美芯晟涨逾5%,灿瑞科技、中科蓝讯、芯联集成等涨逾4%。

消息面上,据媒体报道,6月21日,美国公布规则建议,限制美国人或美国企业在半导体、量子信息技术及人工智能等敏感技术领域向中国投资。

中信证券指出,本次规则是在2023年8月拜登总统行政令的基础上的规则细化,主要限制美国人/美国机构对中国的针对半导体、量子信息技术及人工智能行业的某些交易,包括收购股权或有股权、某些可转换为股权或为贷方提供某些权利的债务融资、或有股权的转换、绿地投资或其他企业扩张、合资企业、以及作为非美国人集合投资基金中的有限合伙人(LP)或同等身份进行的某些投资。该规则对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制,对于美国企业的中国子公司在中国投资不溯及既往,美国企业完全控制的中国全资子公司也不做限制,因此我们预计对于二级市场和既有企业的影响不大。

该机构表示,美国本次的限制是2023年8月拜登政府发布的对华投资审查政策行政令的细化。目前美国针对中国半导体和人工智能产业限制的加码力度逐渐减弱,且国内对此或已有预期,因此预计对半导体产业的影响效果将边际递减。预计未来2—3年国内设备公司的订单将快速提升。建议关注国内半导体先进制造、先进封装和AI芯片的机会。

校对:廖胜超