芯源微、澜起科技、聚辰股份股价大跌，背后原因竟是这样

下跌原因分析

三家公司集体发布股东询价转让计划，引发市场担忧；板块近期积累一定涨幅，部分资金止盈离场。

芯源微、澜起科技、聚辰股份三家公司昨晚集体发布了股东询价转让计划书公告，今日三家公司股价均出现大跌。去年下半年开始大股东减持一直受限，直到今年6月逐渐放开，原先有计划减持的大股东排队拿到减持额度实施转让，引发市场担忧。

实际情况来看，预计询价转让近期完成交割，询价转让受让方持股需锁定6个月，短期对市场情绪造成冲击。今天板块集体性调整，或也由于近期积累一定涨幅，部分资金止盈离场。

后市展望

短期事件不改产业趋势，国产替代加码及景气复苏逻辑下，可以持续关注相关标的的投资机会。

目前行业进入景气复苏阶段。今年中报预告中华半导体芯片指数成份股预喜比例高达85%，比例远高于全A的约44%的水平。另外公募基金二季报基本披露完毕，二季度公募基金电子行业持仓比例较一季度末提升超3%，在所有申万一级行业中，电子行业配置市值跃居第一，印证了基本面的强劲。

存储方面，集邦咨询估计，预估受惠于DRAM均价在2024年增加53%、2025年增加35%的条件下，进一步推升2024年DRAM营收达907亿美元、年增75%，2025年达1,365亿美元、年增51%。

2024年NAND Flash营收将达674亿美元、年增77%；2025年在大容量QLC（四层式存储单元） SSD（企业级固态硬盘）崛起、智能手机采用QLC UFS（通用闪存存储）、原厂资本支出限缩供给和服务器需求复苏等4项因素带动下，NAND Flash营收将达870亿美元、年增29%。

近期台积电公布2024年二季度业绩，营收同比增长32.8%，环比增长10.3%，并将2024年的资本开支上调至300-320亿美元。此外，2024年1-6月，国内半导体设备进口金额194亿美元，同比上升58%，晶圆厂扩产持续推进。

下游需求端，全球智能手机出货同比在2023年四季度由负转正，今年一季度同比增长7.80%。下半年还将有众多重磅新品发布，包括苹果搭载AI功能的新款手机，凭借苹果强大的推广能力，有望加快换机周期。

上周彭博社报道，美国正施压日本和荷兰等盟国企业，计划进一步收紧对华芯片出口限制。往后来看，美国总统选举后经贸科技领域的摩擦或将升级，半导体设备、材料是自主可控关键领域。

本次重要会议《决议》提到健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，其中重点提到集成电路、工业母机、医疗装备等方向。国产替代加码及景气复苏逻辑下，可以持续关注芯片ETF（）、半导体设备ETF（）和集成电路ETF（）的投资机会。

公司简介

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