珂玛科技获华金证券买入评级，业绩增长前景可观

7月28日，珂玛科技（）获华金证券买入评级，近一个月珂玛科技获得1份研报关注。

研报预计公司2021-2023年分别实现营业收入3.45亿元/4.62亿元/4.80亿元，YOY依次为35.75%/34.04%/3.89%；实现归母净利润0.67亿元/0.93亿元/0.82亿元，YOY依次为46.84%/38.97%/-12.20%。最新报告期，公司实现营业收入1.61亿元，同比增加41.46%，实现归母净利润0.50亿元，同比增加251.53%。经初步测算，公司预计2024年1-6月归属于母公司股东的净利润同比增长253.66%-323.08%。

研报认为，公司依托杰出人才带来的技术优势，深耕半导体设备应用并成为该领域国产龙头，根据弗若斯特沙利文数据，2021年公司在中国大陆国产半导体设备的先进结构陶瓷本土供应商中市占率约72%，占中国大陆国产半导体设备的先进结构陶瓷采购总规模的约14%。公司持续开拓新产品，以国家“02专项”的承接为契机，朝附加值高的模块类产品拓展、重点突破多项产业链“卡脖子”产品的国产替代，目前已实现陶瓷加热器及装配于刻蚀机的8寸静电卡盘的量产，12寸静电卡盘及超高纯碳化硅套件处客户测试阶段。公司的表面处理服务覆盖显示面板生产中的刻蚀设备及CVD设备，根据弗若斯特沙利文数据，2021年公司在中国大陆显示面板表面处理市场份额约为6%，其中在显示面板刻蚀细分领域的市场份额约为14%，处于业内领先。公司将进一步提升在显示面板CVD设备领域的市占率，同时计划切入半导体设备的表面清洗。

风险提示：已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能、公司内容主要基于招股书和其他公开资料内容、同行业上市公司选取存在不够准确的风险、内容数据截选可能存在解读偏差等。具体上市公司风险在正文内容中展示。