2024 年中报披露：张坤建仓多只消费、医药与半导体个股，规模缩水 30.51 亿元

2024年上半年，张坤重拾伊利股份，并建仓布局了多只消费、医药与半导体个股。

8月30日零点刚过，“顶流”基金经理、易方达张坤披露了在管基金2024年度中期报告，其隐形重仓股也随之曝光。

截至2024年6月末，张坤在管规模约为616.81亿元，相较于一季度末时的647.32亿元，其基金管理规模缩水约30.51亿元，下降4.71%。

值得一提的是，从2024年中报披露的隐形重仓股持仓（第11名至第20名重仓股）来看，张坤旗下几只基金大举建仓了鱼跃医疗、中国国贸、欧派家居等消费与医疗保健个股。此外，张坤在半导体板块也有所增持，旗下QDII基金新布局了应用材料、日月光投资控股股份有限公司与韩国公司SK Hynix Inc这三只个股。

“一些企业面临的困境，正如想要观看一场盛大的沿街演出，就不得不踮起脚尖，而很快，其他人也都逐渐踮起了脚尖，尽管累得几乎抽筋，却还是很难看到想看的演出。”张坤在报道中写道。

他表示，投资与奥运跳水比赛的计分方式并不相同，难度系数并不重要。能正确投资一家有着单一成功要素、简单易懂并且可持久保持下去的公司，与投资一家有着多项竞争变量且复杂难懂的公司相比，即使后者已经经历缜密而深入的分析，两者的回报难言孰优孰劣。

“在试图跨‘七尺高栏’时比试图跨‘一尺高栏’时容易犯错。”在梳理投资逻辑时，张坤坦言，如果对一些重要的问题产生迟疑，反复思考仍然难以得出答案时，对自己诚实是十分重要的。

重拾伊利股份

目前，张坤在管4只公募基金，分别是易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选。其中规模最大的产品是易方达蓝筹精选，截至2024年二季度末，基金资产净值为390.36亿元，较一季度末时的411.44亿元再度缩水21.08亿元。

由于前十重仓股已在2024年二季报中做过披露，此次中报的看点则落在报告披露的隐形重仓股（第11名至第20名重仓股）。

具体来看，2024年上半年，易方达蓝筹精选基金仅持有57只股票，相较于2023年末时减少了44只个股。

据此前披露的二季报，在该基金前十大重仓股中，腾讯控股、中国海洋石油遭张坤大幅度减持。主动加仓方面，同样为港股的知名消费品牌新秀丽首次进入前十大重仓股名单，山西汾酒则获小幅度增持。

而其隐形重仓股更迭则较为明显，依次为伊利股份（.SH）、百胜中国（09987.HK）、巨子生物（02367.HK）、分众传媒（.SZ）、迈瑞医疗（.SZ）、鱼跃医疗（.SZ）、中国国贸（.SH）、L'（00973.HK）、欧派家居（.SH）、李宁（02331.HK）。

值得一提的是，上述10只个股中，有6只为此次新进标的，主要为消费与医疗保健板块，其中包括伊利股份、分众传媒、迈瑞医疗、鱼跃医疗、中国国贸以及欧派家居，所占基金净值比例分别为3.79%、2.38%、2.33%、0.82%、0.71%、0.69%。

澎湃新闻记者在查阅该基金过往披露的全部持仓持股数据时发现，鱼跃医疗、中国国贸与欧派家居这3只新进标的均为易方达蓝筹精选基金自2018年9月5日成立以来首次买入。此外，伊利股份在易方达蓝筹精选2023年时被清仓，后又在2024年上半年被重新买回。

此外，张坤还于2024年上半年不同程度地增持了百胜中国、巨子生物与L'，相对去年年末分别增持52.63%、8.70%、58.62%；李宁则遭较大幅度减持，相对2023年年末减少60.47%。