iPhone 16 即将发布，消费电子板块热点密集，换机周期与 AI 功能成关注焦点

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近日，电子板块热点密集。首先是消费电子方面，苹果、华为发布会再撞档，9月10日科技巨头巅峰对决，苹果将正式揭开 16的神秘面纱，华为或发布其备受瞩目的三折叠屏手机。三星电子预计于2025年1月推出的旗舰智能手机 S25系列，将全数使用高通应用处理器，以应对苹果首款AI 推出。

国泰君安指出， 16预计于今年9月发布，换机周期来临叠加AI功能部分落地有望驱动出货量增长。目前大客户备货积极，上游产业链预期乐观。预计2025年手机销售超2.5亿部。并且搭载AI功能的苹果产品将提高对零部件及PCB性能要求，推动硬件价值量上行，果链有望迎来量价齐升。

另外，半导体方面也有两则重磅消息：

1、台积电尖端A16芯片迎来订单

有媒体报道，苹果公司已经向台积电预定了尖端A16芯片首批产能，也通过其芯片设计公司博通和向台积电预订该芯片。据悉，A16芯片是台积电目前已揭露的最先进制程节点，也是台积电迈入埃米制程的第一步，预计2026年下半年量产。

业内人士表示，1埃米相当于1纳米的十分之一，在当前半导体制程已攻破2纳米工艺之后，埃米将是全球领先芯片公司的攀登目标。台积电A16芯片的突破，将极大地推动人工智能技术的发展和应用。苹果、两家公司的订单将成为台积电在人工智能相关领域发展的重要推手。

2、全球经济“金丝雀”韩国芯片出口数据超预期增长

韩国海关最新公布的数据显示，今年8月，韩国的出口增速恢复到两位数，其中芯片出口金额达到119亿美元（约合人民币848亿元），同比增长38.8%，创下历年同期新高。这标志着，韩国芯片出口已连续第10个月实现增长，这得益于第三季度的季节性需求以及对高带宽内存（HBM）DDR5和服务器内存芯片的持续需求。

分析人士称，作为全球经济的“金丝雀”，韩国芯片出口数据的超预期增长反映出全球半导体市场的强劲需求。第三季度是存储芯片市场的传统旺季，下游市场备货需求旺盛，DRAM价格预计会继续上涨，存储市场需求呈现逐步复苏态势。

展望2024年下半年，中信证券指出，在电子板块复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，对电子行业未来2~3年持续高景气的发展充满信心，全面看好板块“短期继续复苏+中长期端侧AI放量+国产替代持续”的基本面改善。

布局工具上，电子ETF（）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至二季度末，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。

注：电子ETF（）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

风险提示：电子ETF（）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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