AI 基建投资扩张，Killer App 未现，热潮泡沫或被刺破

根据著名经济历史学家 Perez总结的历史经验，随着AI基建投资的持续扩张，如果在未来一段时间（我们预估是12-18个月内）应用层仍然没有出现 App, 我们很可能会看到这轮AI热潮泡沫被刺破。 Perez的话可能有些夸张，但大模型同质化的问题也导致 App难以出现。

这家被称作“地球村AI希望”明星公司一再不及预期。传说中的GPT 5一直被推迟发布。

投向预言家：AI虚火与现实

氪星主编：当前Ai的问题是收入扩张追不上成本，从而导致盈利遥遥无期。

狐选理由：无论风头多大，落地才是硬道理！

江瀚视野：英特尔被爆或将弃资产自救，落后的英特尔能有办法吗？

在AI这一新兴且极具潜力的市场上，英特尔的表现尤为乏力。虽然英特尔也推出了针对AI的处理器和加速器产品，但其在市场上的竞争力远不如英伟达和AMD。英伟达凭借其强大的GPU性能和CUDA生态，在AI训练和推理领域占据了绝对的领先地位。而AMD则通过其高性能的处理器和GPU产品，在AI应用中也表现出色。

投向预言家：AI虚火与现实

氪星主编：每轮技术浪潮中都有时代的领头羊，显然Ai时代微软已经掉队。

狐选理由：领先的技术才是硬道理，单纯玩资本让人不免感觉其黔驴技穷。

港股解码：苹果硬撼三叠屏，巴菲特卖对了吗？

巴菲特最近频频有卖出操作，今年已大幅减持第一大持仓股苹果。面对竞争对手的步步紧逼，各国反垄断和反“苹果税”的步步为营，苹果当前的境况如履薄冰，一旦产品或策略出了差错，很可能万劫不复。如此看来，巴菲特的减持未必不是明智之举。

投向预言家：AI虚火与现实

氪星主编：行业下行背景下，巨头也不能独善其身。

狐选理由：苹果的对手越来越强，苹果税也不是万能盈利神器，请修炼内功。

华尔街见闻：又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”

黄仁勋的最新讲话“解答投资者心中的大问题”，他对“需求之大”的强调、甚至是不乏炫耀性的夸张描述，恰好是推动英伟达和美股指数大反转的关键。黄仁勋还告知听众，生成式人工智能仍处于起步阶段，它将扩展到数据中心以外的更多领域，点燃对未来增长的想象空间。

投向预言家：AI虚火与现实

氪星主编：市场泡沫在一个又一个乐观预期下不断膨胀。

狐选理由：这么快就忘记了黄仁勋的“抛售”？

金十数据：投资者可以放心了？“大空头”现在并不担心美国经济

在金融危机前做空抵押债务证券而闻名的艾斯曼并不担心美国经济，并认为现在和2008年其实不一样......艾斯曼指出，上一次低端消费者陷入困境导致更大问题是在2007年和2008年，当时他们背负了太多债务。但他现在表示，不太富裕的消费者只是在努力跟上通胀。

投向预言家：AI虚火与现实

氪星主编：美国经济可能比市场预期的更有韧性。

狐选理由：美国经济软着陆变数的确不少，时间会给出答案。