10 月 22 日市场热点轮动加快，低空经济概念加强，北交所高位题材亏钱效应释放

导读：①昨日市场冲高回落，指数端属涨多修正未破坏反弹结构，但个股的波动较大；②半导体在昨日放量冲高后今日反馈较为关键，广东光芯片政策利好或催化光通信产业链走强；③低空经济概念加强，尾盘加速后今日或分歧，应规避追高寻低吸机会；④北交所昨日强势但成主流难度大，可作短线题材弹性项

10月22日 17:00

午后市场整体延续震荡走势，各热点间的轮动速率明显加快，虽然盘中活跃的题材较多，资金多是各自为战没有决出领涨的新方向。另外需注意的是部分高位题材亏钱效应开始释放。以昨日最为火热的北交所来看，今日北证50放量跌超7%，其中10倍股艾融软件单日跌超20%。低空经济同样冲高回落，中信海直在盘中触及涨停的背景下以绿盘报收，而莱斯信息、深城交等人气股跌超9%。无独有偶，鸿蒙概念同样遭遇分歧下挫，核心标的润和软件、软通动力双双跌超8%。总体而言，高位题材的相继回调意味着目前市场风险偏好有所降低，这或对于短线炒作情绪形成一定的压制，故应对上还是应尽可能规避追高风险为宜。

10月22日 12:00

今日市场延续震荡反弹态势。其中AI应用方向全线走强，传媒、影视、Sora等细分概念等均涨幅居前。此外，风电、中药、汽车整车、折叠屏等方向同样表现亮眼。而昨日最为火爆半导体与低空经济概念股，虽有所分化但核心标的没有涌现出过大的亏钱效应，而北证50则是探底回升，展现出不俗的承接动能。整体而言，当前市场依旧维持较高的炒作热度，各题材间也呈现出较为良性的轮动结构。

10月22日 10:40

开盘来看，市场呈现缩量整理态势，各热点之间呈现出较为快速的轮动，中药、传媒、风电、稀土等板块均有所活跃，但强度均相对一般。低空经济在经历了早盘的回调整理后再度走强，万丰奥威再度触板涨停，深城交、宗申动力等大幅探低回升。而半导体则呈现分化整理，上海贝岭、士兰微涨停，中芯国际、寒武纪等核心标的小幅调整。

10月22日 9:15

昨日市场整体冲高回落，从指数端而言，昨日午后的回落仍属于较为常规的涨多修正，震荡向上的结构并没有遭到破坏。但如果从个股层面而言，昨日午后从高点回落超10%的个股比比皆是。再度反映出当前阶段的行情不同于以此前第一轮的普涨主升，个股的波动与法内情都会比较强烈。

回到盘面上，目前市场的领涨主线依旧汇聚在科技股之中。首先依旧关注的是半导体方向。昨日午后受到中芯国际等权重股的影响半导体芯片板块整体显著回落。但本质上来看仍属于短期涨速，资金存在着技术性修正的需求，今日之走势较为关键，若再度获得资金修复快速反包昨日之上影线的话，短线仍有延续强势上涨结构，如若进一步调整的话。芯片股的内部的分歧可能有所加剧，届时偏题材炒作的个股或相对更强一些。此外，昨日盘后广东印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024—2030年）》，促产业集聚、加速发展。或对于光芯片概念形成直接的利好催化，今日可留意光芯片及其背后的整个光通信产业链延伸性炒作机会。

低空经济概念在昨日进一步加强。一方面受到了消息面利好的持续催化，如据报道，低空经济专管司局的设立已经获得批复。此外根据山东高速招标采购平台显示，预采购合计2.2万架飞行器等。另一方面，作为今年上半年刚刚经历了一轮主题性行情的题材方向，本身具有较高的人气。在当前市场情绪持续回暖之际，再度唤起了市场对其的炒作记忆。不过在昨日尾盘相关个股呈现出加速上涨后，今日或存在一定的分歧疑虑，所以应对上尽可能规避情绪化追高，耐心等待其回调分歧时再行寻找低吸的机会更为稳妥。

此外北交所同样也是昨日不可忽视的中单，北交所个股近40股30CM涨停，北证50指数更是涨超16%，成为率先完成反包走出二波的指数。不过即使放出了天量北证50也仅仅只有450亿左右的量能水平，想要成为市场主流的难度依旧较大，后续仍可视为短线题材炒作中个股弹性的叠加项来看待为宜。当然正所谓盈亏同源，一旦北交所个股遭遇集体退潮时，其从高位回撤风险同样需要留意。