海外映射：科技回调，消费卷土重来，风格切换引发热议

摘要：海外映射！

今天科技回调，消费卷土重来，网上有人开始讨论风格切换的问题。

正好最近看科技，有一些形态走得非常好，还是跟大家说说。

首先，说到科技，很容易想到美股科技巨头英伟达，昨天川普归来之后，市场最靓的仔是特斯拉，但没有太多消息发酵的英伟达再创历史新高，重夺市值第一宝座。

要说美股大涨，所有的科技巨头都应该大涨吧，但其实没有，苹果还跌了点，而七姐妹花中，涨幅除了特斯拉之外，英伟达就是最高的那个。

不难会有一种想法，难道老美又要进一步推动搞AI科技？

无独有偶，今天在整个自主可控等科技方向走弱的时候，有个科技相关的指数，CPO反而创了历史新高，超过了2023年爆炒阶段。

按照A股的逻辑来说，情绪亢奋炒作的时候爆炒，情绪退潮之后是一地鸡毛，但现在不在啥风口的时候，板块指数反而历史新高。

那么只能说明CPO的炒作不是单纯的情绪炒作，而是情绪+业绩+预期的组合体。

业绩方面CPO，不少个股的业绩都比较亮眼，这个就不重复了。

至于预期，或许还得回到那句话：老美的AI梦，我们的低空梦。

但归根到底都会增加对AI芯片、CPO等方向的需求。

当然股价方面，这边A股的反弹中，CPO一些大票是明显的滞涨，比如大家耳熟的易、中、天，只有一只突破了10月8日的高点。

当板块指数都新高，而板块中辨识度很高的大市值个股，又有业绩支撑，还会不跟随补涨上去吗？除非牛市结束了。

什么是CPO，简单说一下。

CPO是Co- 的简写，直译过来就是共封装光学，主CPO是Co- 的简写，直译过来就是共封装光学，主要原理是将光模块和芯片封装在同一个封装体内，实现共封装。

CPO能缩短芯片和模块之间的走线距离，促进效率提升，是可插拔式光模块的技术迭代。

CPO作为新技术趋势，尚未发展成熟，英伟达的积极部署促使业界看到趋势可能加速推动的可能性。

CPO技术趋势之下，传统可插拔模块逐步演化成光引擎与交换机芯片集成，其产品形态和价值量或被受到较大变革。

CPO 技术虽然是一个好概念，但在商业模式上，因为不确定性较多，真正大规模商用部署可能还有很长一段时间。

Cisco、 等行业内龙头企业均已推出 CPO 交换机，国内方面也加速CPO的发展，取得一些进展，如下图。

弄清楚逻辑，至于是否炒作那就交给市场，从市场表现规律来看，国内CPO等方向主要还是海外AI的映射，更多是看英伟达AI等科技巨头的脸色，是否能不断新高趋势走强。