日本公司 Toppan 因半导体包装板需求旺盛股价翻倍

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来源：内容由半导体行业观察（ID：）编译自WSJ，谢谢。

东京，是一家拥有124年历史的日本公司，以印刷杂志和报纸闻名。

自去年初以来，其股票价格已翻了一番。

这种增长并非由于订阅量的激增，而是因为这家总部位于东京的公司在一种用于半导体的包装板方面占据领先地位，这种板由于人工智能的热潮而需求旺盛。

日本在芯片供应链的少有人提及的领域中是一个隐形强国：化学品、包装材料和工具。

根据市场研究公司Omdia的数据，日本公司占据了全球六种关键半导体材料的近一半。

半导体业务负责人古屋昭彦（ ）在指着他的一些产品时说，“如果没有这些，美国最担心的国防工业将无法运转”。

随着世界各国争相在国内生产更多芯片，日本现在感觉到其领先地位受到了威胁。

像这样的公司处在日本努力保持领先地位的核心。

东京正在向这个国家众多不为人知的供应商注入数十亿美元资金，认为其在这些领域的主导地位对国家安全至关重要。

控制半导体供应链的重要环节巩固了日本与其主要盟友美国的军事关系，因为日本可以为联盟贡献技术，而不仅仅依赖美国的硬件。

官员们说，这种控制确保了东京在美国对抗中国争夺半导体主导地位时拥有一席之地。

本月，一个日本国家支持的基金将完成其对JSR的60亿美元收购，JSR最初是一个橡胶生产商，现在因制造光刻胶（一种用于将电路图案转移到芯片上的树脂）而受到重视。

该基金通过积极的投资和并购呼吁采取更多行动：“我们必须通过追求更大胆的行业改革来提高我们的国际竞争力。”

较小的资金流向了和其他芯片相关公司，政府补贴计划也包括在内。

日本政府官员表示，他们不希望看到1990年代的重演，当时日本在整体半导体行业中输给了美国、台湾和韩国。

虽然美国正在努力消除对中国的依赖，但它仍表示打算依赖民主盟友的芯片和芯片制造材料。

2019年，日本展示了其在芯片材料方面主导地位的地缘政治价值，当时在与韩国就历史问题争执时，东京威胁要阻止韩国半导体制造商如三星电子获取日本的光刻胶和其他材料。

近三年后，首尔一位新的总统上台，对历史问题采取了更和解的立场，日本撤销了其威胁。

专业集群

某些半导体专长倾向于在单一国家或地区聚集。韩国在先进内存芯片方面占据主导地位，台湾的工厂生产了世界上大部分最好的逻辑芯片，荷兰的一家公司ASML在最先进的芯片制造光刻机方面占据了垄断地位。

日本是许多用于芯片制造的专业材料的来源。

通常，这些制造商是拥有前计算机时代业务根源的公司，如化肥、味精、印刷和摄影胶片。

和另一家日本公司Dai 持有大部分世界市场的光罩份额，这是一种印刷电路板的母版，不包括芯片制造商内部制造的那些。

富士胶片（）以其在上世纪与柯达黄色包装胶片竞争的绿色胶片包而闻名，是生产大量芯片制造浆料（一种用于抛光和平整芯片表面的化学混合物）的日本公司之一。

大多数芯片制造的光刻胶来自JSR、富士胶片及其国内竞争对手。

老牌经济公司找到了这些利基市场，因为芯片制造与早期技术之间有深厚的联系。在硅片上印刷电路图案借鉴了许多书籍和艺术印刷技术，这是日本工匠自19世纪木刻印刷以来的强项。

富士胶片电子材料部门总经理岩崎哲也（ ）说，光刻胶的原理，将光敏材料暴露在光线图案下以创建图像，无论结果是照片还是集成电路都是一样的。

他说，“从这个意义上说，这是我们公司非常擅长的领域”。

岩崎表示，富士胶片在1980年代进入光刻胶业务，因为竞争对手柯达在做这件事。

在柯达申请破产保护很久之后，富士胶片的股票价格周四收于历史新高，今年上涨了30%，部分原因是计划到2030年将这家日本公司的半导体材料收入翻倍至超过30亿美元。

保持全球化

美国表示，预计将在向新芯片工厂注入数百亿美元补贴时与这些公司合作，包括在俄亥俄州、德克萨斯州和亚利桑那州由英特尔、三星电子和台积电（TSMC）建造的工厂。

美国商务部代表说，“半导体供应链将保持全球化，因此国际合作对我们的集体成功至关重要”。

尽管如此，美国公司对供应链瓶颈仍保持警惕，并敦促日本供应商多样化生产。

3月，表示将增加在新加坡的工厂，以生产其专门类型的芯片包装板，目前仅在日本新潟的一个工厂生产。

半导体负责人古屋说，“老实说，这是客户要求的”。他说，美国的博通（）是其中之一。

博通未回应置评请求。

古屋说，客户的看法是：“如果因地震或自然灾害导致生产中断，将会造成巨大混乱。”