7 月 18 日早盘 TMT 板块重挫，光模块龙头新易盛盘中一度跌超 7%
7月18日早盘，TMT板块重挫，电子、通信、计算机、传媒领跌申万31个一级行业，苹果、消费电子代工、光模块（CPO）、AI手机等概念指数跌幅居前，光模块龙头新易盛盘中一度跌超7%。ETF方面，聚焦AI算力的云计算50ETF（）一度跌超3%，新易盛、万兴科技、中际旭创、中科曙光、太极股份、拓尔思等持仓股跌幅居前。
消息面上，新易盛近期公布的中报业绩预告超预期，盈利能力亮眼：中报归母净利润8.1亿元-9.5亿元，同比增长180.89%-229.44%。单Q2净利润区间为4.86-6.26亿元，中位数为5.56亿元，超越市场预期。国泰君安认为，公司Q2来自北美大客户400G需求上量速度超预期，同时公司在降本增效表现突出，随着外部美元相较Q1略微升值，同时公司400G出货量环比大幅提升下，公司通过供应链的国产化、工艺的优化整合，带动盈利能力继续提升。
关于光模块板块，西南证券认为，AIGC带来的超大算力需求拉动通信基础设施建设及扩容，光模块作为数据传输的基础部件，需求首先迎来爆发。同时随着光连接高速率、大密度方向发展，2022年为800G元年，市场出货量约为万只级别，2023年逐步起量，2024年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计将迎来爆发式增长。同时随着芯片速率翻倍，英伟达的B100和H200等产品将逐步标配1.6T光模块，光模块更新迭代也将加速。中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，进入市场较早，先发优势显著，拿下北美订单具有高确定性，同时业绩能见度高、落地性强。
云计算50ETF（）标的指数聚焦算力产业链，成份股涉及了AI服务器、光模块、数据中心、液冷服务器、算力设备、数据要素等多个热门概念。全球AI产业快速发展，算力短期或仍供不应求，相关板块有望深度受益。
