存储芯片涨价潮来袭，行业复苏态势明显
随着全球存储芯片持续复苏，主流存储芯片厂商已经率先开启了涨价模式。有业内人士表示，从2023年年底开始，全球半导体存储产业逐步进入上行周期，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。据集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。
铠侠财报显示，2024年一季度，NAND Flash(其核心产品)以日元计算的售价环比上涨了15%—19%，为连续第三季出现上涨。另外，西部数据此前已正式通知其合作伙伴，从4月8日起，继续对闪存和硬盘产品实施涨价。
据韩国科学技术信息通信部近日公布的数据，4月份韩国芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。多家机构研判，存储芯片在二季度仍会延续涨价趋势。
另外，韩国央行报告显示，随着“人工智能热潮”以类似于2016年云服务器扩张的方式推动需求，最新一轮“芯片需求火爆”预计将至少持续到2025年上半年。
据了解，全球存储类芯片市场以 DRAM 和 NAND Flash 为主，其中， DRAM基本被韩国三星和 SK 海力士、美国美光三家垄断。国内厂商主要为合肥长鑫。NAND Flash 方面，三星处于领先位置，市场份额为 32.7%，而日本铠侠、美国西部数据、SK 海力士和美光的市场份额相差不大。国内厂商主要为长江存储。
三星电子2024年Q1营业利润达6.61万亿韩元(约人民币347.48亿元)，同比增长931.87%，超2023全年总和；销售额达71.92万亿韩元(约人民币3782.76亿元)，同比增长12.82%；净利润飙升329%至6.75万亿韩元(约人民币355.05亿元)。
美光2024财年Q2实现营收58.2 亿美元(约 419.62 亿元人民币)，环比上升 23%，同比大增 58%；毛利率达 20%；按美国通用会计准则(GAAP)计算，该公司实现 7.93 亿美元盈利，提前于业界预期恢复了盈利。
山西证券表示，价格上涨趋势明确，存储进入新一轮上行周期，把握行业周期反转机会。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。
中原证券（）分析指出，随着AI技术的爆发式发展，AI应用正从服务器逐步扩展到AI手机及AIPC等终端，AI服务器显著提高对存储性能和容量的要求，HBM及DDR5内存条将受益于AI服务器的快速增长，替代HDD成为SSD需求增长的重要动力；AIPC对DRAM容量需求将大幅提升，将成为新一代AI手机的基础配置，AI手机及AIPC渗透率大幅提升有望带动新一轮换机潮，AI或将推动存储需求大幅增长。
相关概念股：
上海复旦(01385)：作为国内芯片设计企业中产品线较广的企业，公司的业务囊括了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线。公司通过控股子公司华岭股份为客户提供芯片测试服务。
中芯国际(00981)：中芯国际2月份在业绩说明会上表示，在外部环境无重大变化的前提下，公司给出的2024年指引是：销售收入增幅不低于可比同业的平均值，同比中个位数增长。公司计划在2024年继续推进近几年来已宣布的12英寸工厂和产能建设计划，预计资本开支与上一年相比大致持平。
华虹半导体(01347)：在接受调研时，华虹公司认为，2023年Q4基本已触及最低代工价格，目前代工价格已企稳；展望全年，2024年Q1是业绩低点，Q2将持续改善，下半年有望全面恢复。
